بيان الربح والأرباح المحتجزة

تحدثنا عن الموازنة العمومية والآن سنتحدث عن قائميتين جديدتين:

2- بيان الربح Income Statement: يقيس بيان الربح أداء الشركة خلال فترة من الزمن عادة ما تكون ثلاثة أشهر او سنة كاملة.

ويتم حساب مقدار الربح باستخدام المعادلة التالية:

الربح = العائدات – المصاريف.

اذا قلنا ان الموازنة العامة عبارة عن صورة فوتوغرافية في لحظة ما لوضع الشركة، فإن بيان الربح يمثل تسجيل فيديو للفترة الواقعة خلال سنة مالية Fiscal Year.

وهذا مثال عن بيان الربح:

المبيعات Sales	1509 مليون
كلفة البضاعة المباعة	750
الاهتلاك Depreciation	65
الربح قبل دفع الفوائد والضرائب EBIT	694 مليون
الفائدة المدفوعة	70
الربح قبل دفع الضريبة EBT	624 مليون
الضرائب	212
صافي الربح Net Income	412 مليون
الأرباح الموزعة Dividends	103 مليون
الباقي المضاف للأرباح المحتجزة	309 مليون

اول شيء يدرج في بيان الربح العائدات والمصاريف الناشئة عن عمليات الشركة الأساسية، مثل المبيعات وكلفة السلع المباعة.

الأجزاء الفرعية تحوي مصاريف التمويل مثل الفائدة Interest التي يتم دفعها للمقرضين (بكسر الراء).

الضرائب المدفوعة Taxes لها قسم خاص، وآخر عنصر بالقائمة صافي الربح Net Income.

يتم عادة الإستعاضة عن ذكر صافي الربح بذكر بمقدار ربحية السهم الواحد EPS (Earning Per Share).

ويحسب من المعادلة التالية:

مقدار ربحية السهم الواحد = مقدار الربح \ عدد الاسهم المتداولة.

يدفع جزء من صافي الربح للمساهمين على شكل أرباح موزعة Dividends والباقي تتم إضافته للأرباح المحتجزة.

– سؤال مهم: هل جميع المصاريف والأرباح نقدية ؟

نلاحظ وجود عنصر اسمه الإهتلاك Depreciation هذا الإهتلاك عبارة عن مصروف يتم احتسابه سنويا، حيث ان الشركة لديها مباني وتجهيزات تتعرض لتناقص في القيمة سنويا(Depreciation) ويتم احتساب الإهتلاك بثلاث طرق، واسهل طريقة الخط المستقيم Line Method –Straight.

مثال: لدينا تجهيزات قيمتها 325مليون وعمرها سيكون 5 سنوات، ما مقدار الإهتلاك السنوي؟

الإهتلاك السنوي = 325 \ 5 = 65 مليون.

طبعا هذا الرقم قلنا يعتبر من المصاريف لذلك يتم اقتطاعه من الأرباح. لكن السؤال هل يتم دفع الإهتلاك نقدا ؟

بالتأكيد لا، فهو يعتبر من المصاريف غير النقدية، حيث لا يتم دفعه ابدا.

مما يعني ان صافي الربح لا يعبر حقيقة عما تملكه الشركة فعليا من مال Cash Flow.

اذا هناك فرق بين صافي الربح والتدفق النقدي، لذلك تركز الإدارة المالية وتهتم بالتدفق النقدي CF اكثر من صافي الربح لأنه يعبر فعليا عن ما تملكه الشركة من مال ( الحقيقة الثالثة).
قد يتبادر الى الذهن سؤال : ماالفائدة من الإهتلاك ولماذا نحتسبه أصلا ما دمنا لن ندفعه ؟
الجواب المبدئي على هذا السؤال ان احتساب الإهتلاك كمصروف يقلل الضريبة المدفوعة.
حيث ان الضريبة تطبق على الربح بعد اقتطاع كل المصاريف وكلما زادت المصاريف قلت الضريبة.
ويتم تطبيق نسب مختلفة من الضرائب حسب مقدار الربح مثلا:

من 0 الى 50000 نسبة الضريبة 15%

من 50001 الى 75000 نسبة الضريبة 25% وهكذا.

3- بيان الأرباح المحتجزة Statement of Retained Earnings:

بعد ان يتم احتساب صافي الربح تقوم الشركة بتوزيع جزء منه للمساهمين كأرباح موزعة Dividends، وكل مساهم يحصل على كمية تتناسب مع مايملكه من أسهم.

مثال: على فرض ان الشركة قررت توزيع 103 مليون للمساهمين ولديها 10 مليون سهم متداول.

مقدار الربح الموزع لكل سهم = الأرباح الموزعة \ عدد الأسهم المتداولة.
…………………………………= 103 \10
…………………………………= 10.3 ليرة.

المستثمر الذي يملك 10000 سهم تكون حصته 10000 * 10.3 = 103000 ليرة.

والجزء الباقي من صافي الربح تقوم الشركة بالإحتفاظ به وتضيفه للأرباح المحتجزة خلال السنوات السابقة.

لكن لماذا تقوم الشركة بالإحتفاظ بجزء من الربح ؟

الشركة دائما لديها مشاريع جديدة وتوسيع لمشاريعها القديمة مما يعني ان الشركة بحاجة لتمويل أعمالها لذلك تعتمد على الأرباح المحتجزة كمصدر تمويل عديم الكلفة.

اذا قيمة الأرباح المحتجزة المدرجة في الموازنة العامة لا تعبر عن كمية النقود Cash التي تملكها الشركة، حيث انها لا تضع الأرباح في البنك بل تقوم باستثمارها.

شكل بيان الأرباح المحتجزة:

بيان الأرباح المحتجزة للعام الماضي	710 مليون
نضيف: صافي الربح (للسنة الحالية)	412
نطرح: الأرباح الموزعة	(103)
بيان الأرباح المحتجزة للعام الحالي	1019 مليون